4月20日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了最新一期《私募管理人登記及產(chǎn)品備案月報》。數(shù)據(jù)顯示，截至2026年3月末，私募基金存續(xù)總規(guī)模已達到22.72萬億元，再度創(chuàng)下歷史新高。這已經(jīng)是私募基金規(guī)模連續(xù)6個月創(chuàng)新紀(jì)錄，顯示出行業(yè)穩(wěn)步擴張的勢頭。
與此同時，3月新備案規(guī)模再度突破千億大關(guān)，連續(xù)2個月單月破千億大關(guān)，這意味著資金正在跑步進場。此外，股票私募已經(jīng)連續(xù)四周加倉，用“真金白銀”表達對后市的積極預(yù)期。
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募資火熱，3月新備案規(guī)模再破千億
私募新備案數(shù)據(jù)被視為觀察私募發(fā)行熱度的重要指標(biāo)。
3月，新備案私募基金數(shù)量為2368只，總備案規(guī)模為1192.99億元，其中私募證券投資基金占據(jù)備案規(guī)模的主力地位，備案規(guī)模達到822.51億元。此外，私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的備案規(guī)模也分別為132.32億元和238.17億元。
連續(xù)兩個月單月備案規(guī)模突破千億元，在近四年中較為罕見——此前僅2025年7月出現(xiàn)過類似情況。此次募資再度升溫，表明資金正通過私募渠道加速流入權(quán)益市場，市場風(fēng)險偏好明顯修復(fù)。
不過，雖然募資火爆，但投資者也需保持警惕，從歷史經(jīng)驗看，募資高峰往往伴隨后續(xù)業(yè)績分化加劇。投資私募產(chǎn)品，不僅要關(guān)注歷史收益，更應(yīng)重點考察其投資策略、風(fēng)控體系及團隊穩(wěn)定性。
股票私募連續(xù)四周加倉
在規(guī)模與募資雙雙回暖的背景下，私募機構(gòu)的倉位變化同樣釋放出積極信號。
私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2026年4月10日，股票私募倉位指數(shù)為82.16%，較前一周小幅上行0.18%，且已實現(xiàn)連續(xù)四周加倉，顯示出私募機構(gòu)對市場的信心正在逐步增強。
融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，近期私募機構(gòu)連續(xù)加倉，主要出于以下幾方面考量：首先，市場估值處于歷史相對低位，同時經(jīng)濟與部分企業(yè)盈利呈現(xiàn)溫和回暖跡象，中長期配置價值受到更多關(guān)注。其次，前期部分私募機構(gòu)倉位較為謹慎，在結(jié)構(gòu)性行情延續(xù)的背景下，存在一定的配置與回補需求。
此外，政策環(huán)境保持穩(wěn)定，長期資金入市疊加外部環(huán)境邊際緩和，市場風(fēng)險偏好有所修復(fù)，促使私募機構(gòu)增加了對景氣行業(yè)與估值合理板塊的配置。
從倉位結(jié)構(gòu)來看，股票私募的倉位水平顯著提高。目前，滿倉（倉位＞80%）的股票私募占比已經(jīng)達到了66.93%，創(chuàng)下近15周的新高。此外，中等倉位（50%—80%）的私募占比為19.11%，低倉位（20%—50%）和空倉（倉位＜20%）的私募占比分別為9.57%和4.39%。整體而言，股票私募的倉位水平已明顯抬升。
這一現(xiàn)象尤其體現(xiàn)在100億元以上規(guī)模的股票私募上。截至2026年4月10日，100億元以上規(guī)模的股票私募倉位指數(shù)為83.10%，接近90%的倉位比例。與此相比，50億元到100億元規(guī)模的股票私募倉位最高，達到了90.32%。這一數(shù)據(jù)表明，頭部私募機構(gòu)對當(dāng)前市場的態(tài)度更為積極，并對未來市場走勢持樂觀態(tài)度。
排版：劉珺宇
校對：王錦程
